O objetivo deste trabalho é investigar o comportamento de manada em fundos brasileiros de investimentos em ações. Por meio do estudo dos 100 maiores fundos da categoria, entre setembro de 2004 e julho de 2008, são avaliados dois índices de herding: (i) o índice H proposto por Lakonishok, Shleifer e Vishny (1992) e (ii) o índice H2, que constitui um novo método, introduzido por Frey, Herbst e Walter (2007). Os resultados da pesquisa sugerem a existência de comportamento de manada entre fundos de investimentos em ações brasileiros, com intensidade semelhante à de países como Estados Unidos, Reino Unido e Alemanha.