• Abstract

    O MODELO DE 3 FATORES DE FAMA E FRENCH AINDA EXPLICA OS RETORNOS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO?

    Published date: 18/05/2012
    Fama e French (1993) evidenciaram que os retornos dos ativos norte-americanos podem ser explicados com base nas características das empresas. A literatura sobre o assunto no Brasil corroborava este resultado. O presente trabalho investiga se o modelo de Fama e French ainda explica os retornos dado que houve uma quebra estrutural em termos de liquidez na BMF&BOVESPA. O estudo utilizou tanto ações individuais quanto agrupadas em carteiras. São encontradas evidências de que os fatores SMB (tamanho) e HML (razão entre valor contábil e valor de mercado) não explicam mais os retornos no mercado brasileiro.

Revista Alcance

Revista Alcance is a Brazilian free access journal, published every four months, linked to the Graduate Program in Administration and the Professional Master’s degree in Administration, Internationalization and Logistics Program of the University of Vale do Itajaí – Univali. We seek to publish theoretical-empirical and technological articles in the areas of Business Administration. Different theoretical and methodological perspectives are welcome, as long as they are consistent with and relevant to the development of the area.

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