Este estudo teve por objetivo mapear os critérios de medição do capital intelectual, selecionar os mais adequados e aplicá-los na avaliação dos ganhos obtidos pelo Banco Itaú, com as aquisições realizadas no período de 1994 a 2003; além de desvendar as motivações estratégicas que justificaram tais aquisições. A pesquisa fundamentou-se no método do caso e orientou-se pela premissa de que o valor de fusões e aquisições de instituições financeiras no Brasil tem envolvido ágios (diferença entre valor financeiro e patrimonial) que, em alguns casos, superaram em mais de uma vez o valor patrimonial da instituição adquirida. O trabalho conclui que esta mais-valia, deve-se ao que se conceitua como capital intelectual. Palavras-chave: Capital Intelectual; Banco Itaú; Fusões e Aquisições