Este estudio tiene por objetivo analizar la volatilidad y transmisión de los precios internacionales de la leche a los precios en las principales regiones brasileñas productoras de leche. En teoría, la integración entre mercados interactivos presupone la hipótesis de que uno o más mercados tienden a liderar otros mercados en el momento de los cambios de precios, por lo que se investiga el supuesto de transmisión de precios de leche de los principales países productores / conglomerados exportadores (Unión Europea, Nueva Zelanda, Estados Unidos de América, Argentina y Uruguay) para los principales mercados de leche en Brasil, en el período 2012-2017. En el proceso de análisis, destacamos la prueba de cointegración que nos permitió verificar la hipótesis de equilibrio de la relación a largo plazo entre los precios de la leche en los mercados internacionales y brasileños y el análisis de descomposición de la varianza, que contribuyó a evaluar la participación relativa de los cambios en los precios de la leche en los mercados internacionales en la variación de precios en los principales mercados brasileños. Los resultados evidenciaron que un potencial shock en el mercado internacional de lácteos es efectivamente transmitido al mercado brasileño, lo que persiste a largo plazo en una relación de equilibrio. Se concluyó también que, aproximadamente, un cuarto de las alteraciones de los precios de la leche en las principales plazas brasileñas, en un horizonte semestral, es transmitida por variaciones en los precios de los principales mercados internacionales de lácteos, para los mercados uruguayo, neozelandés y americano.